锂电池行业上半年业绩盘点：消费市场回暖，锂盐价格低迷，谁是赢家？

元描述： 深入分析 A 股锂电池与能源金属板块上半年业绩表现，揭示消费电池需求回暖、锂盐价格低迷的行业趋势，并重点关注业绩大幅增长的企业，如盛屯矿业、永杉锂业、腾远钴业等，以及面临挑战的企业，如天齐锂业、赣锋锂业等。

锂电池行业作为新能源汽车和储能的支柱产业，其上半年业绩表现备受市场关注。随着新能源汽车市场的高速增长，以及储能市场的快速发展，锂电池行业整体呈现出蓬勃发展的态势。然而，锂盐价格的持续下跌也给部分企业带来了压力，行业内分化现象日益明显。本文将深入分析 A 股锂电池与能源金属板块上半年业绩表现，揭示行业发展趋势，并重点关注业绩大幅增长的企业，以及面临挑战的企业。

锂电池行业上半年业绩：亮点与挑战

2024 年上半年，A 股锂电池与能源金属板块共有 42 家企业发布了业绩预告。其中，14 家预增、3 家扭亏、略增 2 家、预减 9 家、首亏 6 家、略减 2 家、续亏 6 家。从整体上看，行业呈现出两极分化的态势，部分企业受益于消费电池需求回暖和金属价格上涨，实现业绩大幅增长；而部分企业则受到锂盐价格低迷和市场竞争加剧的影响，业绩出现下滑。

消费电池需求回暖： 换机周期和 AI 产品刺激增长

消费电池领域展现出令人欣喜的增长态势，得益于换机周期带来的增量和 AI 产品的兴起，消费类电子产品耗电量增长，推动了消费电池的需求。

以下是消费电池市场回暖的几个关键驱动因素：

  • 换机周期： 疫情前期 PC 购买带来的更新周期，推动了笔记本电脑市场的增长。

  • AI 手机： AI 手機的普及，以及华为等国产手机回归，刺激了智能手机进入新一轮换机周期。

  • 新产品需求： AI 等新产品的出现，带动了电子产品耗电量增长，刺激了消费电池的需求。

  • 硅碳负极电池： 硅碳负极电池拥有更高的电容量，在手机端获得了市场认可，进一步推动了消费电池的市场规模。

以下企业在消费电池市场取得了亮眼成绩：

  • 欣旺达： 预计盈利 7.67-8.99 亿元，预增 75%-105%，消费电池业务主要涉及手机和笔记本电脑，受益于换机周期和 AI 产品需求的增长。

  • 蔚蓝锂芯： 预计盈利 1.45-1.75 亿元，预增 248.14%-320.17%，主要涉及电动工具、智能出行等消费领域，其电池业务随着海外客户去库存结束，相关采购逐渐恢复，订单规模有所增加。

  • 华宝新能： 预计盈利 0.6-0.8 亿元，预增 217.54%-256.73%，主营便携储能，95% 以上的收入来自海外，受益于户外活动、应急备灾等刚性需求的增长。

  • 博迁新材： 预计盈利 0.42-0.58 亿元，预增 149.08%-243.96%，主营镍粉，受益于下游消费类电子市场需求持续复苏。

锂盐价格低迷： 行业竞争加剧，部分企业业绩下滑

2024 年上半年，锂盐市场整体仍处于低迷状态，锂价持续下跌，给部分企业带来了压力。

以下是锂盐价格低迷的原因：

  • 供需关系变化： 随着新能源汽车产业链的快速发展，锂资源的供需关系发生了变化，供过于求导致锂价下跌。

  • 竞争加剧： 锂电池企业的数量不断增加，市场竞争加剧，为了获取市场份额，企业竞相降价，导致锂盐价格持续走低。

  • 政策调整： 部分国家和地区出台了针对锂矿的政策调整，例如提高税收或限制出口，也加剧了锂盐价格的波动。

以下企业受到锂盐价格低迷的影响，业绩出现下滑：

  • 天齐锂业： 预计亏损 55.3-48.8 亿元，预降 185.7%-175.63%，主要受锂价下跌影响。

  • 赣锋锂业： 预计亏损 12.5-7.6 亿元，预降 121.37%-112.99%，主要受锂价下跌影响。

  • 天际股份： 预计亏损 1.35-1.15 亿元，同比大降 688.09%-600.97%，主要受六氟磷酸锂市场价格大幅下跌影响。

细分领域解析： 聚焦不同细分领域的业绩表现

铜、钴等金属矿物行业： 产量和价格齐升，推动业绩大幅增长

铜、钴等金属矿物价格的上涨，以及产量的提升，推动了相关企业业绩的大幅增长。

  • 盛屯矿业： 预计盈利 10.6-12.6 亿元，预计达到 491.93%-603.61%，公司铜产量约为 8.01 万吨，同比增长 78.84%，并且金属铜市场价格持续向好，主要产品阴极铜价格较上年同期上涨。

  • 腾远钴业： 预计盈利 3.58-4.65 亿元，预计增幅在 343.07%-475.5%，铜产量同比增长 77.96% 至 4.96 万金属吨，受益于铜产量和价格的双重上涨。

  • 道氏技术： 预计盈利 0.88-1.32 亿元，预计净利润增长 295.58%-393.37%，一举扭亏，主要因为三元前驱体、铜销量增加；铜、钴产能释放，阴极铜价格上升以及存货跌价准备减少。

  • 西藏矿业： 预计盈利 0.9-1.3 亿元，预增 255.78%-413.91%，主营锂、铬精矿，受益于锂价格上涨和精矿产量增长。

锂行业： 锂盐价格低迷，部分企业面临挑战

锂行业整体呈现出两极分化的态势，部分企业通过产销量增长和成本控制，保持了盈利增长，而部分企业则受到锂盐价格低迷的冲击，业绩出现下滑。

  • 永杉锂业： 预计盈利 0.5-0.75 亿元，预增 459.89%-739.84%，主营钼、锂，依托下游客户的产品认证，保持了生产销售的高周转，产能利用率提升，实现了锂业板块的降本增效。

  • 盐湖股份： 预计盈利 17-23 亿元，同比降幅为 66.65%-54.88%，业绩下降主要受氯化钾及碳酸锂价格下跌影响，但多元化的产品结构对利润有一定支撑作用。

关键问题解答

Q1: 哪些企业在锂电池行业上半年表现出色？

A1: 盛屯矿业、永杉锂业、腾远钴业等企业受益于金属矿物价格上涨和产量提升，实现了业绩大幅增长。消费电池领域，欣旺达、蔚蓝锂芯、华宝新能等企业也取得了亮眼成绩，受益于换机周期和 AI 产品需求的增长。

Q2: 锂盐价格持续下跌的原因是什么？

A2: 锂盐价格持续下跌主要受供需关系变化、竞争加剧和政策调整的影响。随着新能源汽车产业链的快速发展，锂资源的供需关系发生了变化，供过于求导致锂价下跌。同时，锂电池企业的数量不断增加，市场竞争加剧，企业竞相降价，也加剧了锂盐价格的下降。

Q3: 哪些企业受到锂盐价格低迷的影响？

A3: 天齐锂业、赣锋锂业、天际股份等企业受到锂盐价格低迷的冲击，业绩出现下滑。

Q4: 消费电池需求回暖的主要原因是什么？

A4: 消费电池需求回暖主要受换机周期、AI 产品需求增长和硅碳负极电池等因素的驱动。

Q5: 锂电池行业未来发展趋势如何？

A5: 锂电池行业未来发展将呈现出以下趋势：

  • 消费电池市场将持续增长： 随着智能手机、笔记本电脑等消费类电子产品的更新换代，以及 AI、VR 等新产品的出现，消费电池市场将持续增长。

  • 锂盐价格将逐步企稳： 随着新能源汽车产业链的稳定发展，以及锂资源供需关系的逐渐平衡，锂盐价格将逐步企稳。

  • 行业竞争将更加激烈： 随着锂电池行业的快速发展，行业竞争将更加激烈，企业需要不断提升产品技术，降低生产成本，才能在市场竞争中立于不败之地。

  • 技术创新将成为关键： 为了满足市场需求，企业需要不断进行技术创新，研发更高性能、更安全、更环保的锂电池。

Q6: 投资者应该如何关注锂电池行业？

A6: 投资者在关注锂电池行业时，应该重点关注以下方面：

  • 行业发展趋势： 关注新能源汽车、储能等下游产业的发展趋势，以及锂盐价格的走势。

  • 公司盈利能力： 关注企业的盈利能力，以及其应对行业变化的能力。

  • 技术创新： 关注企业在技术创新方面的投入和成果。

结论

锂电池行业上半年业绩表现出两极分化的态势，消费电池需求回暖，而锂盐价格低迷对部分企业造成了压力。未来，行业发展将呈现出持续增长、价格企稳、竞争加剧和技术创新的趋势。投资者应该根据行业发展趋势和企业自身情况进行投资决策。